资本资产定价模型(CAPM)揭示了投资收益与风险之间的函数关系,请按下述给定条件计算M股票的期望收益率。已知M股票的β系数为1.5,无风险利率为6%,证券市场(市场组合)的期望收益率为8%。 2 、根据F公司的年度财务报告,已知该公司报告期的息税前利润为9000万元,利息费用为500万元,所得税税率为20%,当年的折旧及摊销为2200万元,资本性开支为1600万元,当年偿还债务本金5000万元,当年新增债务本金6000万元,当年营运资本增加100万元。请计算该公司的股权自由现金流和公司自由现金流。 3 、已知某公司的总股本为5000万股,年税后利润8000万元,现金分红比例为50%,该公司的资本成本为10%。假设该公司的股利零增长,请用股利折现模型(Dividend Discount Model,DDM),计算该公司的股票价格。 4 、某公司的资本来源包括发行普通股、发行优先股和发行债券,根据下述资料,计算该公司的加权平均资本成本(WACC)。已知:通过发行普通股筹集资金48000万元,普通股的资本成本为12%;发行优先股筹资资金12000万元,优先股的资本成本为10%;发行债券筹集资金20000万元,平均成本8%。(5分) 5 、已知:A股票价格S0=100元,一年后股票价格有两种可能:上涨到原来的1.5倍(u=1.5),即股票价格S1=150元;下跌到原来的0.5倍(d=0.5),即股票价格S1=50元。已知该股票的欧式看涨期权的执行价格X=120元,期权到期时间T=1年,无风险利率为r=5%。 问:该股票的欧式看涨期权的价格(期权费)为多少?(请用套期保值原理下的二项式期权定价方法和风险中性原理下的期权定价两种方法分别计算)