案例分析: 会游走的小虾夷贝? 1. 案例介绍 Z集团股份有限公司系于2001年4月经L省D市人民政府批准,由 Z 渔业集团有限公司整体变更设立的股份有限公司。 2007 年,Z集团成为达沃斯“全球成长型公司社区”首批创始会员,荣膺“可持续发展的新领军者”典范企业、全球“行业塑造者”、并当选为“ CCTV 年度最佳雇主”、全国首届“富民新闻人物”企业。 2006年9月 Z 股份有限公司 在深圳证券交易所上市, 并 创造中国农业第一个百元股。截至2013年12月31日,本公司累计发行股本总711 112 194股,公司注册资本711 112 194.00元, 员工4 000,下设19家分公司、20家子公司、2家参股公司。 公司行业性质本公司属渔业行业, 经营范围许可经营项目:水产品养殖;捕捞、加工、销售;主要产品、劳务主要产品为:底播虾夷扇贝、、海参等。 其中,虾夷扇贝是公司最主要的产品,近几年,其占公司主营总收入的比稳定在四成左右。 2014 年10月30日晚间,Z披露三季报,业绩巨亏引发市场轩然大波——公司2014年三季度实现营业收入7.46亿元,同比增1.26%;实现归属于上市公司股东的净利润-8.61亿元,同比大减8 429.37%。公司2014年前三季度实现营业收入19.93亿元,同比增6.75%;实现归属于上市公司股东的净利润-8.12亿元,同比下降1 388.60%。与三季报同时披露的还有公司聘请的H会计师事务所出具的《关于公司部分海域底播虾夷扇贝、核销及跌价准备会计处理的专项说明》、《中国科学院海洋研究所会议纪要》等重要公告。 上述公告显示,造成此次业绩远低于预期的主因在于底播虾夷扇贝存货异常。Z公司称,公司决定对105.64万亩海域成本为7.35亿元的底播虾夷扇贝存货放弃本轮采播,进行核销处理。对43.02万亩海域成本为3.01亿元的底播虾夷扇贝存货跌价准备2.83亿元,扣除递延所得税影响2.54亿元,合计影响净利润7.63亿元,全部2014年三季度。Z公司第三季度季报业绩大幅变脸,由原本预计的盈利5 000左右变成亏损,归属于上市公司股东的净利润巨亏最终修正为8 .12亿元。 根据Z公司存量抽测结果、中国科学院近海观测研究网络黄海站监测数据及开放航次调查数据,综合判定公司海洋牧场发生了自然灾害,灾害主要原因为北黄海冷水团低温及变温、北黄海冷水团和辽南沿岸流锋面影响、营养盐变化等综合因素。同期Z公司所处的深交所公司在《前三季度业绩预告修正公告》中在对业绩修正原因说明部分提到,公司在2014年9月15日至10月12日,公司秋季底播虾夷贝存量抽测发现部分海域的底播虾夷扇贝存货异常。而上述融券卖出的时间点正好在公司存量抽测期间。 Z 公司、大湖股份、东方海洋2014年存货规模变动情况如表4-4所示: 表4-4 2014年存货规模变动表 单位: 项目 Z 公司 大湖股份 东方海洋 2014 年第三季度 169 562.24 48 505.64 90 804.63 2013 年年末 268 435.22 44 171.46 80 059.11 案例分析数据具体见表4-5和表4-6: 表4-5 Z公司2012—2014年利润表部分项目 单位: 项目 2012 年末 2013 年末 2014 年第三季度 营业收入 260 828.41 262 085.78 199 291.48 营业成本 193 601.39 204 158.79 165 706.73 ...... ...... 资产减值损失 4 886.68 1 733.27 29 818.52 营业外支出 6 105.45 1 567.11 74 150.72 表4-6 Z公司2012—2014年报表部分重要项目 单位:千元 2012 年 2013 年 2014 年(第三季度) 金额 占比 金额 占比 金额 占比 货币资金 528 177 10.73% 461 773 8.69% 820 758 15.43% 应收账款 172 182 3.50% 180 141 3.39% 244 204 4.59% 存货 2 449 491 49.77% 2 684 352 50.50% 1 695 622 31.88% 总资产 4 921 819 5 315 695 5 318 210 2. 案例分析要求 (1) 对Z公司存货质量进行分析。 (2) 什么情况下存货跌减值准备? (3) 存货跌价准备对哪些报表项目产生影响?有何影响? (4) 加强存质量管理对企业经营有什么影响?如何对存货进行管理? (5) 考察Z公司存货和营业成本等财务指标之间有何关系,可以得出的基本判断是什么? (6) 2014 年Z公司大额转销资产有何财务启示? 注:本次作业不要求形成文字,请思考以上问题形成答案或分析思路,也可相互讨论。将以课堂提问方式进行抽查。