假设5月初你有三种可以购买的资产，每种资产在支付回报。三种资产中两种的回报取决于这是一个多雨的夏天，还是一个干燥的夏天；第三种资产的回报不取决于天气。50%的可能性这个夏天会多雨，50%的可能性这个夏天干燥。 支付 资产 多雨夏天(美元) 干燥夏天(美元) A．一家雨伞店的股份 8 4 B．一家太阳镜店的股份 4 6 C．一家钢铁工厂的股份 5 5 假设你的效用U等于预期回报职减去一定系数乘以回报的可变性，即 U=ER-B×回报的可变性 其中，预期回报ER是两种可能结果的平均，可以通过如下方式计算回报的可变性VR： VR=0.5×(如果多雨的回报-ER) 2 +(如果干燥的回报-ER) 2 如果B为零，则你属于风险中性型。如果B为正值，则你属于风险规避型(也即如果B=1，则你属于风险规避型)。