计算题: 1 、已知:某公司现金收支平衡,预计全年(按 360 天计算)现金需要量为 250000 元, 现金与有价证券的转换成本为每次 500 元,有价证券年利率为 10% 。 要求: ( 1 )计算最佳现金持有量; ( 2 )计算最佳现金持有量下的全年现金交易成本和全年现金置存成本; ( 3 )计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数。 2 、某公司每年需要某种原材料 50000 千克,其单位成本为 2 元,这些原材料的单位储存成本为 0.4 元。固定订货成本是每次 100 元。 要求: ( 1 )计算经济订货量与库存总成本(不考虑采购成本); ( 2 )如果一次定购 10000 千克 ,供应商将提供 1.5 %的折扣,那么该公司是否取得这一折扣? ( 3 )假设该公司计划采用折扣,且其保险储备量为 1000 千克 ,计算其平均库存量与年度总库存成本。 3 、 C 公司生产和销售甲、产品。目前的信用政策为 “2/15 , n/30” ,有占销售额 60% 的客户在折扣期内付款并享受公司提供的折扣;不享受折扣的应收账款中,有 80% 可以在信用期内收回,另外 20% 在信用期满后 10 天(平均数)收回。逾期账款的收回,需要支出占逾期账款额 10% 的收账费用。如果明年继续保持目前的信用政策,预计甲产品销售量为 4 万件,单价 100 元,单位变动成本 60 元;乙产品销售量为 2 万件,单价 300 元,单位变动成本 240 元。 如果明年将信用政策改为 “5/10 , n/20” ,预计不会影响产品的单价、单位变动成本和销售的品种结构,而销售额将增加到 1200 。与此同时,享受折扣的比例将上升至销售额的 70% ;不享受折扣的应收账款中,有 50% 可以在信用期内收回,另外 50% 可以在信用期满后 20 天(平均数)收回。这些逾期账款的收回,需要支出占逾期账款额 10% 的收账费用。 该公司应收账款的资金成本为 12% 。 要求: ( 1 )假设公司继续保持目前的信用政策,计算其平均收现期和应收账款应计利息。 ( 2 )假设公司采用新的信用政策,计算其平均收现期和应收账款应计利息。 ( 3 )计算改变信用政策引起的损益变动净额,并据此说明公司应否改变信用政策。 4、如果 M 公司正面临着甲、提供不同信用条件的卖方,甲公司的信用条件为 “3/10 , n/30” ;乙公司的信用条件为 “2/20 , n/30” 。 请回答下面问题并说明理由: ( 1 )如 M 公司在 10 ~ 30 天之间用该笔应付账款有一投资机会,投资回报率为 60% , M 公司是否 10 天内归还甲公司的应付账款,以取得 3% 的折扣; ( 2 ) M 公司准备享有现金折扣,应选择哪家供应商? 5 、某企业生产经营淡季占用 300 的流动资产和 500 的长期资产。在生产经营的高峰期,额外增加 200 的季节性存货需求。 假设该企业只在生产经营的旺季借入资金 100 。 要求: ( 1 )计算权益、长期负债和经营性负债筹资额; ( 2 )计算营业低谷时的闲置资金; ( 3 )计算营业高峰期和营业低谷期易变现率; ( 4 )判断该企业采用的是何种营运资本筹资政策。