XY公司正在着手编制明年的财务预算,拟以资本成本作为项目投资的决策依据。该公司计划年度决定仅靠内部融资,不增加外部融资规模,适用的所得税税率为20%,与资本成本相关的其他信息如下: (1)公司银行借款利率当前是10%,预计明年将下降为8.93%;资本成本为7.14%; (2)公司债券面值为 1 000 元,票面利率为8%,期限为10年,分期付息,当前市价为850元;如果按公司债券当前市价发行新的债券,发行成本为市价的4%,这将引起预测期债券资本成本的变动; (3)公司普通股面值为1元,本年派发现金股利0.35元,股票当前的市价是5元,预计明年每股收益的增长率是5%。目前公司的股利支付率为25%,明年保持不变,该股票的β系数为1.1; (4)目前国债的收益率为5.5%,整个股票市场的平均收益率为13.5%。该公司采用资本资产定价模型估算股权的资本成本; (5)公司当前的资本结构为:银行长期借款150万元,长期债券589万元,普通股400万元,留存收益420万元; (6)该公司拟上一生产线,该生产线预计投资100万元,预计投资项目的内部收益率是13.75%。 要求: (1)计算债券、普通股及留存收益的资本成本; (2)计算预测期的每股收益、增加的留存收益及留存收益总额; (3)计算预测期普通股的资本比重; (4)如果预测期的加权平均资本成本是10.81%,做出应否进行项目投资的决策; (5)指出估算股权资本成本的其他方法。