二定价模型。 Black-Scholes 期权定价模型 虽然有许多优点, 但是它的推导过程难以为人们所接受。1979年, 罗斯 等人使用一种比较浅显的方法设计出一种期权的定价模型,称为二项式模型(Binomial Model)或二法(Binomial tree)。其优点在于比较直观简单,不需要太多数学知识就可以加以应用。 二项 期权定价模型 假设 股价波动 只有向上和向下两个方向,且假设在整个考察期内,股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变。模型将考察的 存续期 分为若干阶段,根据 股价 的 历史波动率 模拟出 正股 在整个存续期内所有可能的发展路径,并对每一路径上的每一节点计算 权证行权 收益和用贴现法计算出的权证价格。 要求:调查实际中的产品,撰写案例,编译程序,进行讨论分析。