甲企业拟投资建设某项目,项目的设计生产能力为20万t/年,建设期l年,生产经营期5年且各年均达产。 项目建设投资20亿元,其中形成固定资产的投资占90%。项目建设投资的60%为自有资金,其余由国内银行贷款解决,贷款年利率为10%;项目正常年流动资金2亿元,全部使用国内银行贷款,贷款年利率为8%。 项目产品的市场销售价格(不合税)为4 000元/t;各年的经营成本均为3.5亿元,年营业税金及附加为400万元。由于项目生产符合循环经济和节能减排鼓励政策,政府给予每吨产品700元的补贴,同时免征所得税。该项目使用的原料之一是乙企业无偿提供的一种工业废料,由此每年可以为乙企业节省l亿元的废料处理费用。此外,项目不产生其他间接费用和效益。 项目各项投入和产出的价格均能反映其经济价值,所有流量均发生在年末;固定资产折旧年限为5年,净残值率为10%;无形资产和其他资产在经营期全部摊销完毕,甲企业设定的项目投资财务基准收益率为10%,社会折现率为8%。复利系数见表7。 【问题】 1.分项列出该项目投资现金流量表中的现金流入、现金流出的组成内容。 2.计算该项目投资现金流量表中各年净现金流量,以及项目投资财务净现值。 3.分项列出该项目经济效益、经济费用的组成内容。 4.计算该项目各年净效益流量以及项目经济净现值,判断该项目的经济合理性。 (注:要求列出计算过程,计算结果保留整数) 表7复利系数表 (F/P,i,n) (P/F,i,n) (A/P,i,n) (P/A,i,n) (A/F,i,n) (F/A,i,n) l 1.080 0 0.925 9 1.080 0 0.925 9 1.000 0 1.000 0 2 1.166 4 0.857 3 0.560 8 1.783 3 0.480 8 2.080 0 3 1.259 7 0.793 8 0.388 0 2.577 1 0.308 0 3.246 4 8% 4 1.360 5 0.735 0 0.301 9 3.312 l 0.221 9 4.506 1 5 1.469 3 0.680 6 0.250 5 3.992 7 0.170 5 5.866 6 6 1.586 9 0.630 2 0.216 3 4.622 9 0.136 3 7.335 9 1 1.100 0 0.909 1 1.100 0 0.909 1 1.000 0 1.000 0 2 1.210 0 0.826 4 0.576 2 1.735 5 0.476 2 2.100 0 3 1.331 0 0.751 3 0.402 1 2.486 9 0.302 1 3.310 0 10% 4 1.464 1 0.683 0 0.315 5 3.169 9 0.215 5 4.641 0 5 1.610 5 0.620 9 0.263 8 3.790 8 0.163 8 6.105 1 6 1.771 6 0.564 5 0.229 6 4.355 3 0.129 6 7.715 6