桑德拉.凯普尔(Sandra Kapple)是一个固定收益组合投资经理,与一些大的机构客户合作。玛丽亚.森(Maria VanHusen)是明星医院养老金计划的顾问。两人一起讨论基金约1亿美元国债的管理。目前美国国债收益率曲线如下表所示。森说道“假定2年期和10年期的国债收益率差别很大,那么在10年投资期内,买入10年期国债将会比买入2年期国债并在每次到期后再买入2年期国债的策略获得更高的回报。” a.根据纯预期假说,说明森的结论是否正确。 b.森与凯普尔讨论利率期限结构的另一种理论,并给出她关于美国国债市场的信 息如下: 利用此附加信息和流动性偏好理论。判断收益率曲线斜率对未来预期短期利率的变化趋势意味着什么。