甲公司拟添置一套市场价格为6000万元的设备,需筹集一笔资金。现有四种筹资方案可供选择(假定各方案均不考虑筹资费用): (1)发行普通股。该公司普通股的β系数为2,一年期国债利率为4%,市场平均报酬率为10%。 (2)发行优先股。该优先股的面值为100元,规定的年股息率为9%,溢价发行,发行价格为120元。 (3)发行债券。该债券期限10年,票面利率8%,按面值发行。公司适用的所得税税率为25%。 (4)融资租赁。该项租赁租期6年,每年年末支付租金1400万元,期满租赁资产残值为零。 附:时间价值系数表: K (P/F,K,6) (P/A,K,6) 10% 0.5645 4.3553 12% 0.5066 4.1114 要求: (1)利用资本资产定价模型计算普通股资本成本; (2)利用非折现模式(即一般模式)计算优先股资本成本; (3)利用非折现模式(即一般模式)计算债券资本成本; (4)利用折现模式计算融资租赁资本成本; (5)根据以上计算结果,为甲公司选择筹资方案。